25亿欧元收购北汽股份12,北汽IPO获戴姆勒助阵

2019-08-26 作者:澳门威尼斯人彩票平台   |   浏览(66)

昨日,戴姆勒股份公司(下称“戴姆勒”)收购北京汽车股份有限公司(下称“北汽股份”)12%股权交易正式完成交割。

昨日,戴姆勒股份公司收购北京汽车股份有限公司12%股权交易正式完成交割。

2013年11月19日上午,北汽集团与戴姆勒集团在北京市人民政府正式举行资产交割仪式,北汽集团董事长徐和谊与戴姆勒集团董事长蔡澈出席仪式,至此,双方完成资产交割,实现交叉持股。

德国当地时间2月1日,北京汽车集团有限公司与其合作伙伴德国汽车制造商戴姆勒公司,在德国斯图加特签署了三项重大股权协议,戴姆勒将收购北京汽车股份有限公司12%的股权。据外电报道,戴姆勒将为该项收购出资6.4亿欧元(约合8.612亿美元)。

戴姆勒董事长兼梅赛德斯-奔驰轿车集团总裁蔡澈表示,交割仪式完成之后,戴姆勒的心态也开始发生变化,之前与北汽只是合作关系,而现在已成为一名股东,这将给戴姆勒更大的动力,这种合作将不仅局限于北京奔驰,还包括对北汽自主品牌——绅宝的支持。

戴姆勒董事长兼梅赛德斯-奔驰轿车集团总裁蔡澈表示,交割仪式完成之后,戴姆勒的心态也开始发生变化,之前与北汽只是合作关系,而现在已成为一名股东,这将给戴姆勒更大的动力,这种合作将不仅局限于北京奔驰,还包括对北汽自主品牌——绅宝的支持。

11月18日,北京奔驰发动机工厂正式竣工投产。北汽集团董事长徐和谊表示,“北汽与戴姆勒之间的合作是战略合作,意味着戴姆勒将成为长期持有北汽集团股权的、密不可分的合作伙伴。”

北汽股份是北汽集团旗下负责自主品牌乘用车业务的子公司,被北汽集团列为上市计划的重点企业。该入股交易仍有待政府部门批准,预计有望于今年底或明年初完成。

戴姆勒首席财务官于博在接受记者采访时表示:“戴姆勒以6.25亿欧元(折合人民币约51.25亿元)收购北汽股份12%的股权,意味着戴姆勒将与北汽的合作更紧密,戴姆勒在公司IPO方面具有非常丰富的经验,可以对北汽股份IPO的顺利展开有所帮助,以保证所持有资产的升值。”

戴姆勒首席财务官于博在接受记者采访时表示:“戴姆勒以6.25亿欧元(折合人民币约51.25亿元)收购北汽股份12%的股权,意味着戴姆勒将与北汽的合作更紧密,戴姆勒在公司IPO方面具有非常丰富的经验,可以对北汽股份IPO的顺利展开有所帮助,以保证所持有资产的升值。”

同时,徐和谊还透露,至“十三五”期间,北汽与戴姆勒将给北京奔驰投资650亿人民币,北京奔驰将成为奔驰在全球最大的整车制造基地。此举显示出戴姆勒对中国市场极为重视。

上述协议内容还包括,北汽集团和戴姆勒双方在华两个合资公司——北京奔驰、北京梅赛德斯-奔驰销售服务公司的股比调整。在北京奔驰,北汽集团的股权将增持1%至51%;在北京梅赛德斯-奔驰销售服务公司,戴姆勒的股权将增持1%至51%。此前,在两个合资公司中,北汽集团和戴姆勒的股比均为50%对50%。

实际上,中国市场已经成为奔驰实现全面复兴的重要“战场”,蔡澈表示,整个戴姆勒集团都非常看重中国市场,而该市场的表现又主要看梅赛德斯-奔驰、Smart、AMG和迈巴赫,而这些产品都在戴姆勒与北汽的合资公司生产或销售。

实际上,中国市场已经成为奔驰实现全面复兴的重要“战场”,蔡澈表示,整个戴姆勒集团都非常看重中国市场,而该市场的表现又主要看梅赛德斯-奔驰、Smart、AMG和迈巴赫,而这些产品都在戴姆勒与北汽的合资公司生产或销售。

北汽持有北京奔驰51%股权 实现实际控股

这意味着,北汽集团在双方合资的“生产”公司中取得控股权,戴姆勒在双方合资的“销售”公司中取得控股权。

按照此前规划,奔驰将在2020年重新夺回豪华车销售冠军。作为复兴战略的重要组成部分,北京梅赛德斯-奔驰在华销量要在2015年达到30万辆。尽管到2012年底奔驰在华销量才刚刚突破20万辆,但蔡澈却对完成目标充满信心。因为,通过去年底和年初的调整,奔驰在华发展已经恢复到快速增长的轨道上,并且下半年奔驰新上市的几款新车已经在中国乃至全球其他地方获得了消费者的广泛认可。

按照此前规划,奔驰将在2020年重新夺回豪华车销售冠军。作为复兴战略的重要组成部分,北京梅赛德斯-奔驰在华销量要在2015年达到30万辆。尽管到2012年底奔驰在华销量才刚刚突破20万辆,但蔡澈却对完成目标充满信心。因为,通过去年底和年初的调整,奔驰在华发展已经恢复到快速增长的轨道上,并且下半年奔驰新上市的几款新车已经在中国乃至全球其他地方获得了消费者的广泛认可。

事实上,北汽与戴姆勒筹划交叉持股、增进合作的心愿由来已久。2013年2月,北汽集团与戴姆勒集团就曾经联合发布公告称,戴姆勒将收购北汽集团旗下北京汽车股份有限公司12%股份;北汽集团和戴姆勒分别增持北京奔驰和北京奔驰销售公司股权。其中,北汽股份在双方合资企业北京奔驰汽车有限公司的股权将增至51%;而戴姆勒股份公司在双方合资销售服务公司北京梅赛德斯-奔驰销售服务有限公司的股份将增至51%。

有分析称,在一系列资本调整背后,北汽集团“让出”国产奔驰的销售权,换回了资本市场的利润共享,为其旗下北汽股份在港上市融资扫清了最后的障碍。戴姆勒则加强了在华销售业务的掌控。

戴姆勒董事兼大中华区CEO唐仕凯指出:“今年是戴姆勒和北汽合作的十周年,未来双方股东的合作将愈加紧密,到2015年双方还将继续在华投资40亿欧元,以充分挖掘中国市场的潜力。”其中就包括18日正式建成投产的北京奔驰发动机工厂的投资。

戴姆勒董事兼大中华区CEO唐仕凯指出:“今年是戴姆勒和北汽合作的十周年,未来双方股东的合作将愈加紧密,到2015年双方还将继续在华投资40亿欧元,以充分挖掘中国市场的潜力。”其中就包括18日正式建成投产的北京奔驰发动机工厂的投资。

在2013年初的底特律车展上,蔡澈也曾确认这一消息。

北汽IPO获优质资产助力

随着资产交割的完成,北汽在双方合资制造企业——北京奔驰汽车有限公司(下称“北京奔驰”)的股比将由50%增加到51%,同时戴姆勒在双方合资的销售公司——北京梅赛德斯-奔驰销售服务有限公司的股比将由50%增加到51%。

随着资产交割的完成,北汽在双方合资制造企业——北京奔驰汽车有限公司的股比将由50%增加到51%,同时戴姆勒在双方合资的销售公司——北京梅赛德斯-奔驰销售服务有限公司的股比将由50%增加到51%。

北汽与戴姆勒之间的资产交割被业界称为“中国汽车资本运作的完美案例”,在大家讨论是否适宜放开合资车企中外两方股比的时候,北汽与戴姆勒的合作模式或许会成为一个及时的范例。在北汽内部,此项目被称为“北戴合”,始终处于高度机密的状态。从2011年11月双方在斯图加特签署全面战略合作意向书开始算起,北汽与戴姆勒战略合作内容达成最终一致共耗时一年零3个月。

戴姆勒拟入股北汽股份12%,将开创跨国车企直接入股中国本土汽车制造商的先例。按协议,戴姆勒将获得北汽股份董事会中的两个席位。

于博在接受采访时也表示,“戴姆勒在北汽股份中只有12%的股权,或许会对公司的发展包括IPO、自主品牌、北京奔驰等发展提出建议,但根本不能影响到公司的决策。”

于博在接受《第一财经日报》采访时也表示,“戴姆勒在北汽股份中只有12%的股权,或许会对公司的发展包括IPO、自主品牌、北京奔驰等发展提出建议,但根本不能影响到公司的决策。”

北汽集团代总经理张夕勇将此次的双方战略合作架构归纳为“三个层面、四项合作”。具体来说,资本合作层面,戴姆勒入股北汽股份,同时北汽股份完成对北京奔驰的重组;技术合作层面,戴姆勒无偿将奔驰E级车平台有关技术许可给北汽股份,用以开发北汽自主品牌高端车;业务合作层面,北汽与戴姆勒合资设立北京梅赛德斯奔驰销售服务有限公司。

据北汽股份网站称,其成立于2010年9月28日,由6家企业发起组成。这6家企业分别是,北汽集团、北京首钢股份有限公司、北京市国有资产经营有限责任公司、现代创新控股有限公司、北京国有资本经营管理中心、北京能源投资有限公司。

但也有知情人士透露,“国家相关部委之所以批准双方的股权交易,也是由于双方承诺要交叉持股”。

但也有知情人士透露,“国家相关部委之所以批准双方的股权交易,也是由于双方承诺要交叉持股”。

值得注意的是,关于“无偿许可核心技术”这一项内容,戴姆勒将现有梅赛德斯奔驰E级车加长版V212平台及前后车桥有关核心技术永久“无偿”许可给北汽股份。未来将向北汽股份提供奔驰原厂动力总成产品与之配套,包括但不限于1.8L涡轮增压发动机、3.0自然吸气发动机、及与之配套的6速自动变速箱;同时将协助北汽股份将现有基于“萨博”技术自主研发的动力总成系统通过技术改造的形式用于许可平台的整车匹配。

目前尚不清楚的是,戴姆勒将获得的北汽股份12%股权,由上述6家企业中的“谁”让出。

“北汽集团董事长徐和谊确实有提出过入股的事情,”蔡澈在接受本报记者采访时称,在华引进战略投资人是两年前就定下的策略,到现在也不会发生变化,他没有透露与徐和谊交谈的具体细节,只表示对此“我们抱着开放的态度,并非常欢迎来自中国的投资者加盟。”

“北汽集团董事长徐和谊确实有提出过入股的事情,”蔡澈在接受本报记者采访时称,在华引进战略投资人是两年前就定下的策略,到现在也不会发生变化,他没有透露与徐和谊交谈的具体细节,只表示对此“我们抱着开放的态度,并非常欢迎来自中国的投资者加盟。”

北汽股份借力冲刺IPO上市

在上述一系列协议的背后,是北汽集团蓄谋三年之久的推动北汽股份上市的计划。

一位北汽集团的内部人士向本报记者透露,北汽与戴姆勒达成的是一系列的战略合作方案,目前只是刚刚执行到北汽股份的资产交割,“因为这对北汽股份的IPO具有非常重要的作用,而北汽入股戴姆勒的具体事宜还未到交割时间”。

一位北汽集团的内部人士向本报记者透露,北汽与戴姆勒达成的是一系列的战略合作方案,目前只是刚刚执行到北汽股份的资产交割,“因为这对北汽股份的IPO具有非常重要的作用,而北汽入股戴姆勒的具体事宜还未到交割时间”。

全程参与 “北戴合”项目的北汽股份公司董事会秘书闫小雷曾经向搜狐汽车表示,此次合作中,中方取得了合资企业真正意义的控股权和控制权,实现北汽股份对北京奔驰财务报表的合并。在对北京奔驰的重组完成后,北京奔驰董事长徐和谊将享有在北京奔驰年度经营计划、经审计的财务报告、公司高管的聘用及薪酬标准等有关事项的一票决定权。

自2010年成立之初起,北汽股份就肩负为北汽长远发展融资的使命。

尽管上述人士承认北京奔驰还处在加大投资阶段,但由于2012年北京奔驰生产的车辆已经占到奔驰在华销量的50%,而随着未来GLA以及A级、B级车的引入,预计到2015年奔驰在华销量的三分之二将来自北京奔驰。

尽管上述人士承认北京奔驰还处在加大投资阶段,但由于2012年北京奔驰生产的车辆已经占到奔驰在华销量的50%,而随着未来GLA以及A级、B级车的引入,预计到2015年奔驰在华销量的三分之二将来自北京奔驰。

也就是说,北汽将凭借51%股权实际控股北京奔驰,并将北京奔驰纳入北汽股份利润报表,从而提升整体盈利能力。加之戴姆勒参股,北汽股份IPO的影响力和融资规模将得以增强,上市计划便可提上日程。

在2012天津夏季达沃斯论坛上,北汽集团董事长徐和谊曾明确表示,北汽股份将于2013年赴香港上市H股,筹资规模约为100亿元人民币,将用于发展自主品牌轿车业务。

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对于戴姆勒而言,与北汽实现交叉持股后,有助于其进一步提升奔驰在华销量与盈利水平,增强与宝马、奥迪等对手抗衡的竞争力。

该百亿融资计划的前提则是,将北京奔驰“纳入”北汽股份,以保证后者在其计划中的上市年——2013年,加速上市进程的“马力”。

此外,根据双方之前签订的协议,北汽与戴姆勒之间的合作还将涉及新能源汽车领域,即双方将在新能源汽车领域进一步共享核心技术,在电池级电机控制系统的开发和制造方面展开紧密合作。

目前,北汽股份IPO的最大问题是整体盈利性不高,优质资产不多。

北汽股份的主要业务包括自主品牌的乘用车和越野车业务、合资品牌乘用车业务、新能源车业务等。其中,属于北汽股份的主营业务只有自主品牌,投入巨大但尚无盈利预期,今年1月北汽自主品牌乘用车销量逾1.4万辆;而在主要盈利来源的北京现代中,北汽股份持股50%,这块资产应属投资收益,并且非主营业务对投资者的吸引力欠佳。

因此,对于盈利性堪忧、上市心情趋于迫切的北汽股份而言,控股北京奔驰对其账面意义重大。

1月中旬,北京奔驰中方股份已纳入北汽股份。此次北汽集团拿到北京奔驰的控股权后,后者的丰厚收益将得以纳入北汽股份的财务报表。

因为,此次“1%股权一增一减”的含义,决定了合资公司财务归属范畴——50%的对等股比只能说明合资企业是北汽股份财报中的“投资收益”,而实现控股之后,北京奔驰成了北汽股份的“主营业务”。

此次北京奔驰的股权变更,以及戴姆勒入股北汽股份12%的双重利好,将增强北汽股份在港IPO路演及募资时对资本市场的吸引力,甚至在IPO融资上可能借机突破原定的百亿元规模。

对此,戴姆勒股份公司首席财务长Bodo Uebber称,“此次投资举措展现出我们对合作伙伴上市计划的全力支持,北京汽车股份有限公司的上市将进一步增强其市场竞争力。”

徐和谊称,戴姆勒持股北汽股份,有利于在资金、技术、管理、品牌等方面促进北汽自主品牌的发展。

提升奔驰在华市场表现

在上述北汽集团和戴姆勒双方合资的两个公司股权变更前,国内车企与跨国巨头组建的乘用车合资企业严格遵循50比50的对等持股,一汽大众、上海大众等国内主力合资车企均未突破这一限制,仅上汽短暂获得过上海通用51%的控股地位。

戴姆勒此次同意降低在北京奔驰的持股比例,表面上看是失去控股权,但由于实现了对北汽股份的参股,戴姆勒未来无论在北汽还是在北京奔驰都拥有了更大的话语权。

有分析称,目前在中国汽车市场,奔驰虽然在过去一年取得了4%的销量增长,但是相对于其全球竞争对手奥迪和宝马,仍然差距明显。其2012年销量仅相当于第一位奥迪业绩的一半,在华的增长速度也仅是宝马在中国增速的十分之一。因此,奔驰在中国继续发展,需要付出更多。

戴姆勒公司董事会主席兼梅赛德斯-奔驰汽车集团总裁蔡澈曾公开表态,将用10年时间使奔驰品牌超越奥迪和宝马,重回高档车销量榜首。

此次与北汽集团签署的一系列协议,佐证了中国市场在蔡澈的崛起战略中扮演着核心的角色——与北汽深化合作有助于奔驰全面提升中国业务,夺回宝马和奥迪抢走的在华市场份额,进而争夺全球豪华车市场第一的宝座。此外,戴姆勒入股北汽股份也有望获得高收益,缓解其财务紧张状况。

徐和谊称,戴姆勒持股北汽股份,将对提升奔驰品牌在华表现起到推动作用。

北汽集团与戴姆勒公司的合作已经持续了10年之久。

北汽与戴姆勒成立的合资企业除北京奔驰外,还有2012年中期起生产福田欧曼中型和重型载重车的北京福田戴姆勒汽车有限公司,以及新近成立的北京梅赛德斯-奔驰销售服务有限公司。全新销售公司的成立使梅赛德斯-奔驰在华进口车与国产车的销售业务实现了统一管理。

此外,目前北京奔驰未来发展重点项目已经全面启动,包括戴姆勒本土外首个发动机工厂及具有亚洲同行业最大单体结构的MRA总装车间已全面落成、戴姆勒本土外首个研发中心建设全面铺开、北京奔驰二期工程开始启动等。

有媒体援引北汽内部人士的消息透露,在消化萨博技术推出绅宝中高级乘用车品牌外,北京牌汽车的后续开发能力,尤其是向高端车市突围的能力还面临考验,与戴姆勒的战略合作,将使得北汽股份顺利获得奔驰技术输出甚至是整车平台,提升北汽自主品牌的持久竞争力。

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